[三季报]工银医疗保健：2018年第三季度报告

发布日期：2019-06-24 来源：网络整理　浏览量: 次

工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基
金
2018年第
3季度报告

2018年
9月
30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一八年十月二十五日

工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金
2018年第
3季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于
2018年
10月
23日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自
2018年
7月
1日起至
9月
30日止。

§2基金产品概况

基金简称工银医疗保健股票
交易代码
000831
基金运作方式契约型开放式
基金合同生效日
2014年
11月
18日
报告期末基金份额总额
2,357,347,981.97份
投资目标
通过深入分析医疗保健行业的成长驱动力，把握以
创新为主的核心竞争力，在合理风险限度内，追求
基金资产长期稳定增值，力争实现超越业绩基准的
超额收益。

投资策略
本基金的类别资产配置策略主要是通过对宏观经济
周期运行规律的研究，基于定量与定性相结合的宏
观及市场分析，确定组合中股票、债券、货币市场
工具及其他金融工具的比例，从而在一定程度上规
避系统性风险。

业绩比较基准
85%×中证医药指数收益率+15%×中债综合指数收益
率。

风险收益特征
本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于
货币市场基金、债券型基金与混合型基金。本基金
主要投资于医疗保健行业股票，其风险高于全市场
范围内投资的股票型基金。

基金管理人工银瑞信基金管理有限公司
基金托管人中国银行股份有限公司

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3季度报告

§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元

主要财务指标
报告期（
2018年
7月
1日－2018年
9月
30日
）
1.本期已实现收益
-18,691,169.07
2.本期利润
-576,368,414.05
3.加权平均基金份额本期利润
-0.2414
4.期末基金资产净值
3,292,251,771.72
5.期末基金份额净值
1.397

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。

2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。

3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差
②
业绩比较基
准收益率
③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③②－④
过去三个月
-14.50% 1.61% -10.82% 1.48% -3.68% 0.13%

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3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
注：1、本基金基金合同于
2014年
11月
18日生效。

2、按基金合同规定，本基金建仓期为
6个月。截至报告期末，本基金的各项投资比例符合基金
合同关于投资范围及投资限制的规定：股票投资占基金资产的比例为
80%-95%。其中，本基金投
资于本基金界定的医疗保健行业内股票资产占非现金基金资产的比例不低于
80%。任何交易日日
终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基
金资产净值的
5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

3.3其他指标
无。

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§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介
姓名职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限说明
任职日期离任日期
赵蓓
研究部副
总监，本
基金的基
金经理
2014年
11月
18日
-10
曾在中再资产管理股
份有限公司担任投资
经理助理。2010年加
入工银瑞信，现任研
究部副总监、医疗保
健研究团队负责人，
2014年
11月
18日至
今，担任工银医疗保
健行业股票型基金基
金经理；2015年
4月
28日至今，担任
工银瑞信养老产业股
票型基金基金经理；
2016年
2月
3日至今，
担任工银瑞信前沿医
疗股票型基金基金经
理；2018年
7月
30日至今，担任工银
瑞信医药健康行业股
票型证券投资基金基
金经理。

谭冬寒
本基金的
基金经理
2016年
9月
2日
-7
清华大学北京协和医
学院临床医学博士；
曾在中信证券股份有
限公司担任行业研究
员；2013年加入工银
瑞信基金管理有限公
司，现任研究部高级
研究员、基金经理；
2016年
9月
2日至今，
担任工银瑞信医疗保
健行业股票型证券投
资基金基金经理；
2018年
7月
30日至
今，担任工银瑞信医
药健康行业股票型证
券投资基金基金经理。

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宋炳珅
权益投资
总监，本
基金的基
金经理
2014年
11月
18日
2018年
8月
28日
14
曾任中信建投证券有
限公司研究员；
2007年加入工银瑞信，
现任权益投资总监。

2012年
2月
14日至
今，担任工银瑞信添
颐债券型证券投资基
金基金经理；
2013年
1月
18日至
今，担任工银双利债
券基金基金经理；
2013年
1月
28日至
2014年
12月
5日，
担任工银瑞信
60天
理财债券型基金基金
经理；2014年
1月
20日至
2018年
8月
28日，担任工银瑞信
红利混合型证券投资
基金基金经理；
2014年
1月
20日至
2017年
5月
27日，
担任工银瑞信核心价
值混合型证券投资基
金基金经理；
2014年
10月
23日至
今，担任工银瑞信研
究精选股票型基金基
金经理；2014年
11月
18日至
2018年
8月
28日，
担任工银医疗保健行
业股票型基金基金经
理；2015年
2月
16日至
2017年
12月
22日，担任工
银战略转型主题股票
基金基金经理；
2017年
4月
12日至
今，担任工银瑞信中
国制造
2025股票型
证券投资基金基金经
理。

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4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募
说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控
制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违
法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》
、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平
交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规
定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等
违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且
对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现
了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合
之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

4.3.2异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所
公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的
5%。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析
三季度医药行业下跌了
12.96%，同期万德全
A下跌了
4.81%，医药行业显著走输。本基金三
季度下跌了
14.5%，走输医药指数。主要因为重仓持有的股票多数为机构持仓集中的股票，在板
块调整的过程中遭到了集体踩踏。三季度医药行业大幅下调的主要原因是
7月份狂犬疫苗效价不
够和水痘疫苗
GMP不符合规范等事件，引发了民众对国产疫苗乃至国产药物质量的担心，以及引
发了药监系统的人员动荡和市场对药审政策的担忧；叠加上半年医药行业突出的表现积累了很大
的超额收益和机构持仓的拥挤，三季度医药行业出现了踩踏性下跌。本基金在持仓上没有做很大
的调整，卖出了前期涨幅较大、政策边际上下降的药店连锁，买入了股权有相对安全边际和国

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企改革预期的个股。我们核心持有的创新推动的个股没有做太大调整。

四季度我们仍然看好创新药和器械方向，药监系统的人员变动不会改变国家鼓励创新的大趋
势，随着四季度和明年一季度几个重磅创新品种的获批，我们认为市场对创新的信心会逐步恢复，
估值也有望逐步恢复。我们仍然看好医药行业在创新推动下的中期行情。

4.5报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-14.50%，业绩比较基准收益率为-10.82%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金在报告期内没有触及
2014年
8月
8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办法》
第四十一条规定的条件。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）
1权益投资
2,746,686,762.46 83.20
其中：股票
2,746,686,762.46 83.20
2基金投资
--
3固定收益投资
--
其中：债券
--
资产支持证券
--
4贵金属投资
--
5金融衍生品投资
--
6买入返售金融资产
150,000,000.00 4.54
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
7银行存款和结算备付金合计
393,007,484.30 11.91
8其他资产
11,432,742.09 0.35
9合计
3,301,126,988.85 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A农、林、牧、渔业
--
B采矿业
--
C制造业
2,200,856,887.04 66.85
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E建筑业
--
F批发和零售业
240,527,281.83 7.31
G交通运输、仓储和邮政业
--
H住宿和餐饮业
--
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
--
J金融业
38,900,000.00 1.18
K房地产业
--
L租赁和商务服务业
--
M科学研究和技术服务业
83,301,015.75 2.53
N水利、环境和公共设施管理业
--
O居民服务、修理和其他服务业
--
P教育
--
Q卫生和社会工作
183,101,577.84 5.56
R文化、体育和娱乐业
--
S综合
--
合计
2,746,686,762.46 83.43

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300003乐普医疗
10,500,000 318,675,000.00 9.68
2 600276恒瑞医药
5,000,098 317,506,223.00 9.64
3 002614奥佳华
10,000,000 171,700,000.00 5.22
4 600085同仁堂
5,000,042 158,751,333.50 4.82
5 300463迈克生物
7,000,000 153,020,000.00 4.65
6 300298三诺生物
9,200,061 136,160,902.80 4.14

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7 000538云南白药
1,621,914 120,946,126.98 3.67
8 002044美年健康
5,500,060 94,766,033.80 2.88
9 000963华东医药
2,196,986 92,229,472.28 2.80
10 603259药明康德
900,065 83,301,015.75 2.53

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货投资，也无期间损益。

5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本报告期内，本基金未运用股指期货进行投资。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

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5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.10.3本期国债期货投资评价
本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。

5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.11.2本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3其他资产构成
序号名称金额（元）
1存出保证金
669,397.73
2应收证券清算款
10,148,339.73
3应收股利
-
4应收利息
-22,826.15
5应收申购款
637,830.78
6其他应收款
-
7待摊费用
-
8其他
-
9合计
11,432,742.09

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号股票代码股票名称
流通受限部分的
公允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说明

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1 000538云南白药
120,946,126.98 3.67重大事项

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
无。

§6开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额
2,367,369,320.49
报告期期间基金总申购份额
226,663,301.18
减:报告期期间基金总赎回份额
236,684,639.70
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以""
填列）
-
报告期期末基金份额总额
2,357,347,981.97

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
无。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过
20%的情况
无。

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8.2影响投资者决策的其他重要信息
自
2018年
8月
28日起，宋炳珅先生不再担任工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金的
基金经理，详见基金管理人在指定媒介发布的公告。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录
1、中国证监会准予工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金募集申请的注册文件；
2、《工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金基金合同》；
3、《工银瑞信医疗保健行业股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、基金托管人业务资格批件、营业执照；
6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2存放地点
基金管理人或基金托管人住所。

9.3查阅方式
基金投资者在营业时间可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制
件或复印件。

第
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　中财网

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